Le Palais Iguman survient à l’heure où le centre-ville se déplace lentement du Grand Marché (Place des Étudiants) vers rue Terazije, et où un nouveau centre-ville se forme, entre les deux guerres, sur ce magnifique boulevard si large qu’il fallait une série de bâtiments magnifiques. Puis, en 1935, est apparue la Fondation du marchand Sima Igumanov de Prizren avec son concours pour le projet du palais, et elle était dirigée par le partisan du style serbo-byzantin, Pera Popović, avec le fait que l’exigence du concours était que le le palais doit être de ce style et avoir des proportions dignes d’un nouveau boulevard. L’architecte Aleksandar Deroko et les architectes Branko et Petar Krstić ont été invités au concours.

Le bâtiment Igumanov est l’une des œuvres les plus significatives des frères Petar et Branko Krstić et l’un des bâtiments qui marquent la transition entre l’architecture académique traditionnelle et le concept de modernisme. L’œuvre des frères Krstić, une version modernisée du style serbo-byzantin, avec de larges arcades au rez-de-chaussée, fut acceptée au concours et en 1936, le projet principal commença. Cependant, lors du développement du projet, les architectes Krstić ont abandonné l’arcade en tant qu’éléments non fonctionnels.